Michael Burry, el conocido inversor y gestor de fondos que predijo la crisis financiera de 2008, mostró recientemente en las redes sociales sus posiciones pesimistas sobre NVIDIA y Palantir poco después del lanzamiento. una advertencia sobre el excesivo optimismo en el mercado. Advertencia de los medios de Bloomberg ha calificado “críptica” por varias razones. Los movimientos, dados a conocer en documentos reglamentarios presentados el luneshan reavivado el debate sobre si la inteligencia artificial está creando una burbuja especulativa.
¿Qué hizo exactamente Burry? Su fondo de inversión Scion Asset Management opciones de venta compradas (Puts) por valor de 186,5 millones de dólares contra NVIDIA y 912,1 millones de dólares contra Palantir, según presentaciones obligatorias ante la SEC. Estas opciones obtienen beneficios si el precio de las acciones cae. Burry también tomó posiciones alcistas (calls) sobre Pfizer y Halliburton, dos acciones que han tenido un desempeño inferior al del mercado este año.
¿Por qué es importante? Burry no es un inversor cualquiera. Su historia se caracteriza por tomar posiciones cortas en el mercado inmobiliario estadounidense dos años antes del colapso de 2008 y soportar las críticas de sus inversores hasta que Lehman Brothers quebró y su fondo multiplicó sus beneficios. Su historia inspiró la película. ‘la gran apuesta‘. Habiendo alcanzado esta fama, los mercados prestan atención cuando Burry apuesta en contra de algo, aunque su trayectoria no es infalible ya que se ha equivocado con otras predicciones de burbujas en el pasado.
El contexto de sus movimientos. Días antes de que se anunciaran estos cargos, Burry rompió su silencio de dos años en las redes sociales. una noticia inquietante: «A veces vemos burbujas. A veces se puede hacer algo al respecto. A veces el único movimiento ganador es no jugar», acompañado de una imagen de su personaje en la película.. El lunes por la tarde volvió a publicar, esta vez. Compartiendo un gráfico de Bloomberg sobre las preocupaciones sobre la financiación circular entre OpenAI, NVIDIA y otras empresas de IA.
Reacciones del mercado. Las acciones de Palantir cayeron más de un 10% tras la noticia, a pesar de que la empresa acababa de elevar su previsión de ingresos anuales. NVIDIA también cayó hasta un 2,9%. Alex Karp, director ejecutivo de Palantir respondió En una entrevista con CNBC, calificó de «loca» la idea de poner en corto a empresas como Palantir y NVIDIA, que, según dijo, estaban realizando «tareas nobles».
El debate de la burbuja. Durante meses, muchos inversores han expresado su preocupación sobre si el auge de la IA se está manteniendo artificialmente. Ray Dalio, fundador de Bridgewater Associates, prevenido Recientemente le dijo a CNBC que «hay muchas cosas que parecen burbujas», aunque aclaró que las burbujas normalmente no estallan hasta que la Reserva Federal endurece la política monetaria. Según su “indicador de burbuja”, alrededor del 80% de las ganancias del mercado se concentran en grandes empresas de tecnología relacionadas con la IA.
Un matiz importante. No está del todo claro si Burry está apostando directamente a la baja o si estas opciones son parte de una estrategia más compleja para proteger otras inversiones. y lo mismo compartir Según Bloomberg, las presentaciones regulatorias sólo reflejan posiciones largas. Entonces, si utilizara estas opciones de venta como cobertura para otras inversiones, no lo sabríamos. Lo extraño es que la presentación del primer trimestre incluyó una nota que explicaba que las opciones de venta “podrían usarse para cubrir posiciones largas”, pero no se dice nada al respecto en la presentación del tercer trimestre.
La historia reciente de Scion. Esta no es la primera vez que Burry apuesta contra NVIDIA. Durante el primer trimestre Ya liquidó casi toda su cartera de acciones cotizadas y opciones de venta compradas contra el fabricante de chips. Sin embargo, la empresa también ha cosechado éxitos: en el tercer trimestre cerró posiciones en Alibaba (con una ganancia del 36,5%), Estée Lauder (27%), ASML Holdings (45,7%) y Regeneron Pharmaceuticals (10,8%).
¿Canario en la mina o falsa alarma? La pregunta en Wall Street es si Burry volverá a detectar una burbuja antes que nadie o si esta vez se equivocará. Nvidia ha aumentado un 54% este año alcanzó una capitalización de 5 billones de dólares, mientras que Palantir subió un 173% gracias a su expansión en negocios relacionados con la IA. Las valoraciones son altas, pero ambas empresas siguen creciendo y ampliando sus negocios. Sea como fuere, si hay una burbuja, nos enteramos de ella de la peor manera posible: cuando estalla.
Foto de portada | Solen Feyissa y “La gran apuesta”
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